So war es denn auch der Verkauf geschlossener Fonds an ahnungslose Privatkunden, der gerade in den letzten Jahren maßgeblich zur Schädigung des Images des Beraterberufes beigetragen hat.

Gerne wird hierbei in den Medien auch den großen Finanzvertrieben in erheblichem Umfang Mitverantwortung zugeschrieben, nur bedingt zu Recht.

Die Fachzeitschrift finanzwelt (Ausgabe 3/2011, Seiten 114 f.) hat dies zum Anlass genommen, bei vier Finanzvertrieben – AWD, MLP, OVB und Bonnfinanz – nach der Bedeutung dieses Geschäftssegmentes zu fragen.

Alle vier vermitteln geschlossene Fonds, auch heute noch, allerdings mit geringem Anteil am Gesamtgeschäft.

Dies zeigt: Geschlossene Fonds werden offensichtlich in erster Linie von kleineren Finanzvertrieben und freien Anlageberatern vermittelt, die – noch – keinen gesetzlichen Vorschriften unterliegen.

Übrigens: Bei der DVAG Deutsche Vermögensberatung hat finanzwelt nicht nachgefragt. Logisch. Denn die Antwort wäre gewesen: Wir vermitteln keinen geschlossenen Fonds und verzichten damit bewusst auf eine Einnahmequelle, die alle anderen nutzen. Denn wir wollen unseren Kunden die mit diesen Produkten verbundenen Risiken nicht zumuten.

Beispiele für letzteres gibt es viele, AWD gehörte lange Jahre dazu. Aktuell meldet sich der vergleichsweise unbekannte, börsennotierte Finanzvertrieb Aragon zu Wort, an dem die AXA Versicherung mit 27 Prozent beteiligt ist.

So berichtete Börse Online vom 15.07.2010, dass dieser Vertrieb auch 2010 – wie schon in den Vorjahren – durch Zukäufe spürbar wachsen will.

Eine solche Geschäftsstrategie ist legitim, zumal mit der AXA ein kapitalkräftiger Partner im Hintergrund steht und Finanzbedarf für Akquisitionen über die Börse gedeckt werden kann.

Ebenso sicher aber ist: Ein solchers “Sammelsurium” aus ehemals eigenständigen Finanzvertrieben wird wohl nur schwerlich jemals zu einer Einheit werden. Und schon gar nicht zu einer Berufsgemeinschaft wie die der DVAG Deutsche Vermögensberatung, in der einer dem anderen hilft, in der es unzählige Freundschaften gibt und in der das Gemeinschaftsgefühl höchsten Stellenwert hat.

Andere namhafte Finanzvertriebe haben sich von dieser Strategie des Zukaufens aufgrund schlechter Erfahrungen längst zurück gezogen, teilweise sogar die Auslandsstrategien nahezu vollständig eingestellt. Warum sollte es ein Vertrieb wie Aragon langfristig besser hinbekommen? Man wird sehen.

“Bei DVAG sind leidenschaftliche Vertriebler im Vorstand, bei AWD sind zurzeit mehr Technokraten und Administratoren am Ruder”, so Originalton Maschmeyer.

Wir bedanken uns für dieses Kompliment ganz herzlich und wollen den gesamten Bericht im Manager-Magazin auch ansonsten zur Lektüre empfehlen.

MLP wehrte sich seinerzeit heftig gegen den Plan, mit AWD fusioniert zu werden.

Alle Träume scheinen nun geplatzt zu sein: Die Beteiligung von Swiss Life an MLP wurde in den letzten Monaten durch die Abgabe von 8,4 Prozent an Talanx schon von knapp 25 auf knapp 16 Prozent reduziert. Nun steht ein weiterer Schritt an, mit dem der Anteil um weitere 6 Prozentpunkte auf dann unter 10 Prozent abgebaut wird. Käufer ist die Barmenia. Die Gründe für den Rückzug: Swiss Life erhält seit dem Versuch einer feindlichen Übernahme von MLP kein Gechäft mehr. Und so richtig viel Freude hat Swiss Life mit seinen Engagements bei den Finanzvertrieben auch nicht.

Gut, dass Vermögensberater der Deutschen Vermögensberatung (DVAG) darauf vertrauen können, dass ihr Unternehmen niemals zum Gegenstand von Spekulation, einer feindlichen Übernahme oder zum Spielball verfeindeter Großaktionäre wird.

Ein Blick zurück:

Kämpfte AWD nach der Übernahme durch Swiss Life anfangs noch um die Werbeaussage “Unabhängige Finanzberatung”, zog man sich nach der Niederlage auf die Aussage “best select” zurück und verneinte vehement, Swiss-Life-Produkte im Vertrieb systematisch zu fördern.

Offensichtlich haben seinerzeit die Vorstände des AWD keine Rücksprache mit der Konzernleitung in Zürich gehalten. Denn es ist der Präsident der Swiss-Life Konzernleitung höchstpersönlich, der jetzt “seinem” AWD unmißverständliche Produktionsvorgaben verschreibt.

Wir sind sicher: Es wird nicht bei 25 Prozent bleiben! Und wahrscheinlich wird in nicht allzu ferner Zukunft der Tag kommen, an dem AWD sein Geschäftsmodell ganz aufgibt und gebundener Vermittler der Swiss Life wird. Erst dann wird ein AWD-Kunde wirklich wissen, woran er ist.

“Seit der Übernahme des AWD durch Swiss Life ist jedermann klar, dass die “Unabhängigkeit” der Hannoveraner nur noch ein Marketingkonzept war. (…) Der Slogan “unabhängiger Finanzoptimierer” war ein Schlag ins Gesicht für alle, die den deutschen Vertriebsdschungel lichten und für klare Verhältnisse im Finanzvertrieb sorgen wollten. Deshalb müssen alle echten Makler der DVAG für diesmal dankbar sein, dass sie den Etikettenschwindel beseitigt hat”, so Dr. Surminski.

Er hat Recht und trifft die Intention der Deutschen Vermögensberatung (DVAG): Es geht nicht darum, dass zwei Finanzvertriebe persönliche Fehden austragen. Auch nicht darum, dass “nachgekartet” wird. Deutlich mehr steht auf dem Spiel, nämlich das Renommée einer ganzen Branche. Da muss es Aufgabe des Marktführers sein, zu fairem und glaubhaftem Wettbewerb beizutragen.

Dieses wörtlich übernommene Zitat findet sich wieder im Geschäftsbericht 2006 des AWD auf Seite 28.

Wie sich Definitionen doch in nur drei Jahren verändern oder ins glatte Gegenteil verkehren können! Wurde 2006 die Unabhängigkeit mit dem Fehlen von Kapitalbeteiligungen begründet, so wird AWD heute von nur einem Versicherungskonzern beherrscht und behauptet trotzdem weiterhin, unabhängig zu sein. Denn AWD will nach Angaben des Handelsblatts vom 2. Juli 2009 (Finanzzeitung) gegen das Urteil des Landgerichts Hannover (Az.: 18 O 193/08), mit dem dieses die Verwendung des Begriffs Unabhängigkeit in der Werbung und Kundengewinnung für die Zukunft untersagt, in Berufung gehen.

Ich bin sicher, auch die Richter des zuständigen OLG Celle werden in den Geschäftsberichten des AWD nachlesen, an welche Bedingungen unabhängige Beratung unter anderem geknüpft sein sollte. AWD in jedem Falle, erfüllt diese selbst definierten Bedingungen nicht.